¿Qué son los Fondos Abiertos?
Los fondos abiertos, también conocidos como fondos mutuos, son vehículos de inversión gestionados profesionalmente que permiten a los inversionistas invertir en una canasta de activos financieros. Estos fondos son gestionados por sociedades administradoras de fondos de inversión (SAFI) que, a través de un equipo de expertos financieros, toman decisiones de inversión con el objetivo de maximizar los retornos para los inversionistas.
Una característica distintiva de los fondos abiertos es su estructura de liquidez. A diferencia de otros instrumentos de inversión, como las acciones individuales o los bonos, los fondos abiertos permiten a los inversionistas comprar o vender sus participaciones directamente con el fondo a un precio que refleja el valor de los activos subyacentes del fondo.
¿Por qué podrían ser una buena opción para el inversionista?
- Diversificación: Los fondos abiertos proporcionan acceso a una diversidad de oportunidades de inversión, lo que permite a los inversionistas diversificar sus inversiones más allá de los límites de una sola acción o bono. Esta diversificación reduce el riesgo individual y mejora el potencial de retorno ajustado por riesgo.
- Gestión Profesional: La gestión del fondo es llevada a cabo por profesionales financieros con experiencia en el mercado, quienes utilizan análisis detallados y estrategias de inversión para tomar decisiones informadas. Este expertise puede ser especialmente valioso para inversionistas individuales que no tienen el tiempo o el conocimiento para gestionar sus inversiones de manera activa.
- Accesibilidad y Liquidez: Los fondos abiertos son accesibles para una amplia gama de inversionistas, desde individuos hasta instituciones. Además, la posibilidad de comprar y vender sus participaciones en los plazos establecidos proporciona flexibilidad y liquidez, permitiendo a los inversionistas ajustar su cartera según sus necesidades financieras.
¿Qué verificar antes de invertir en fondos abiertos?
Antes de invertir en fondos abiertos o mutuos, es importante revisar varios aspectos para tomar una decisión informada. Aquí tienes algunas cosas que debes considerar:
- Objetivo de inversión: Comprende cuál es el objetivo del fondo en el que estás pensando invertir. Algunos fondos se centran en ofrecer a los inversionistas un instrumento de inversión líquido para preservar capital y al mismo tiempo rentabilizarlo, mientras que otros buscan solamente aumentar la rentabilidad del capital de los aportantes. Aun así, los principios de diversificación y de dispersión del riesgo, seguridad y búsqueda de máxima rentabilidad, constituyen los fundamentos de la mayoría de las políticas de inversión de estos fondos.
- Riesgo y perfil de riesgo: Evalúa el nivel de riesgo del fondo y compáralo con tu tolerancia al riesgo personal. Los fondos tienen calificaciones de riesgo, las cuales te ayudan a entender el nivel de liquidez y la gestión de la sociedad administradora del mismo. Es crucial entender cuánto riesgo estás dispuesto a asumir antes de seleccionar un fondo.
- Transparencia y liquidez: Asegúrate de que el fondo sea transparente en cuanto a sus inversiones y procesos de toma de decisiones.
- Período de permanencia y procedimiento de rescate de cuotas: También verifica los pasos a seguir para redimir tus cuotas, los plazos para realizar la solicitud, y cuál es el plazo para poder venderlas. Algunos fondos establecen plazos de 30, 60 y hasta 90 días para poder vender tus cuotas. Es necesario reconocer estos plazos para saber que tan accesible es tu dinero al momento de haberlo invertido.
- Rendimiento histórico: Revisa el rendimiento pasado del fondo durante varios periodos, idealmente a corto, mediano y largo plazo. Si bien el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, puede darte una idea de cómo ha manejado el fondo diferentes condiciones del mercado.
- Etapa del Fondo: Es importante notar en que etapa se encuentra el fondo, existen las etapas operativas y preoperativas.
- Costos y comisiones: Examina los costos asociados con el fondo, incluyendo las comisiones por administración y desempeño, así como posibles cargos por rescates anticipados y otras tarifas que pueda asumir el fondo. Todos estos costos pueden afectar tus retornos, por lo que es importante comparar los costos entre los varios fondos que existen dentro de nuestro mercado de valores.
- Diversificación y composición del fondo: Verifica la diversificación del fondo y qué tipo de activos y sectores incluye. Una buena diversificación puede ayudar a mitigar riesgos. Además, asegúrate de que la composición del fondo sea coherente con tus objetivos de inversión y tu estrategia general.
- Reputación y antecedentes del gestor: Investiga la reputación y el historial del gestor del fondo. Revisar su experiencia y desempeño previo puede darte una mejor idea de qué esperar.
- Información legal y regulatoria: Revisa la documentación legal del fondo, incluyendo el prospecto de emisión. Asegúrate de entender su manejo, así como las políticas de distribución de dividendos.
- Riesgos asociados: Todos los fondos de inversión conllevan riesgos, como el riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Es esencial entender los riesgos específicos asociados con el tipo de activos en los que invierte el fondo y cómo estos riesgos pueden impactar tu inversión a corto y largo plazo.
Tomarse el tiempo para investigar y entender estos aspectos puede ayudarte a tomar decisiones más informadas y alinear tus inversiones con tus metas financieras y tolerancia al riesgo.
Aunque los fondos abiertos son administrados profesionalmente, es recomendable revisar periódicamente el desempeño de tu inversión y asegurarte de que siga alineada con tus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.
En conclusión, los fondos abiertos representan una opción atractiva para los inversionistas debido a su diversificación, gestión profesional y liquidez. Sin embargo, es fundamental que los inversionistas comprendan las características, funcionamiento y riesgos asociados para tomar decisiones informadas y proteger sus inversiones. En la SIMV, estamos comprometidos a promover un mercado de valores justo y transparente, donde los inversionistas puedan invertir con confianza y seguridad.
José E. Cross
Técnico de Protección y Educación al Inversionista
